Estratégias de opções explicadas

10 Opções Estratégias para saber.

10 Opções Estratégias para saber.

Muitas vezes, os comerciantes saltam no jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar seus riscos e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a aproveitar a flexibilidade e o poder total das opções como veículo comercial. Com isso em mente, reunimos esta apresentação de slides, que esperamos reduzir a curva de aprendizado e apontar você na direção certa.

10 Opções Estratégias para saber.

Muitas vezes, os comerciantes saltam no jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar seus riscos e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a aproveitar a flexibilidade e o poder total das opções como veículo comercial. Com isso em mente, reunimos esta apresentação de slides, que esperamos reduzir a curva de aprendizado e apontar você na direção certa.

1. Chamada coberta.

Além de comprar uma opção de chamada nua, você também pode se envolver em uma chamada coberta básica ou estratégia de compra e gravação. Nesta estratégia, você compraria os ativos de forma direta e, simultaneamente, escreveria (ou venderia) uma opção de compra sobre esses mesmos ativos. Seu volume de ativos de propriedade deve ser equivalente ao número de ativos subjacente à opção de compra. Os investidores costumam usar essa posição quando tiverem uma posição de curto prazo e uma opinião neutra sobre os ativos e buscam gerar lucros adicionais (através do recebimento do prêmio de chamada) ou proteger contra uma potencial queda no valor do ativo subjacente. (Para mais informações, leia Estratégias de chamada coberta para um mercado em queda.)

2. Married Put.

Em uma estratégia de colocação casada, um investidor que compra (ou atualmente possui) um ativo particular (como ações), compra simultaneamente uma opção de venda para um número equivalente de ações. Os investidores usarão essa estratégia quando tiverem alta no preço do imobilizado e desejam se proteger contra potenciais perdas a curto prazo. Esta estratégia funciona essencialmente como uma apólice de seguro, e estabelece um piso se o preço do activo mergulhar dramaticamente. (Para obter mais informações sobre como usar essa estratégia, consulte Married Puts: A Relação de Proteção.)

3. Bull Call Spread.

Em uma estratégia de propagação de chamadas de touro, um investidor irá simultaneamente comprar opções de compra a um preço de exercício específico e vender o mesmo número de chamadas a um preço de exercício mais alto. Ambas as opções de compra terão o mesmo mês de vencimento e ativo subjacente. Este tipo de estratégia de spread vertical é freqüentemente usado quando um investidor é otimista e espera um aumento moderado no preço do ativo subjacente. (Para saber mais, leia o Vertical Bull e Bear Credit Spreads.)

4. Bear Put Spread.

O urso coloca a estratégia de propagação é outra forma de propagação vertical, como a propagação do touro. Nesta estratégia, o investidor irá simultaneamente comprar opções de venda a um preço de exercício específico e vender o mesmo número de posições a um preço de exercício menor. Ambas as opções seriam para o mesmo bem subjacente e terão a mesma data de validade. Este método é usado quando o comerciante é descendente e espera que o preço do ativo subjacente diminua. Oferece ganhos limitados e perdas limitadas. (Para mais informações sobre esta estratégia, leia Bear Put Spreads: uma alternativa rujir para venda a descoberto.)

Investopedia Academy "Opções para iniciantes"

Agora que você aprendeu algumas estratégias de opções diferentes, se você estiver pronto para dar o próximo passo e aprender a:

Melhore a flexibilidade em seu portfólio adicionando opções Abordagem Chamadas como pagamentos pendentes, e Coloca como seguro Interprete as datas de validade e distingue o valor intrínseco do valor do tempo. Calcule os breakevens e a gestão de riscos Explore conceitos avançados, tais como spreads, straddles e strangles.

5. Colar de proteção.

Uma estratégia de colar de proteção é realizada pela compra de uma opção de venda fora do dinheiro e na escrita de uma opção de compra fora do dinheiro ao mesmo tempo, para o mesmo objeto subjacente (como ações). Esta estratégia é frequentemente utilizada pelos investidores depois de uma posição longa em um estoque ter experimentado ganhos substanciais. Desta forma, os investidores podem bloquear lucros sem vender suas ações. (Para mais informações sobre esses tipos de estratégias, consulte Não esquecer seu colar de proteção e como funciona um colar de proteção.)

6. Long Straddle.

Uma estratégia de opções longas de straddle é quando um investidor compra uma opção de chamada e venda com o mesmo preço de exercício, o ativo subjacente e a data de validade simultaneamente. Um investidor geralmente usará essa estratégia quando acreditar que o preço do ativo subjacente se moverá de forma significativa, mas não tem certeza de qual direção o movimento irá demorar. Essa estratégia permite ao investidor manter ganhos ilimitados, enquanto a perda é limitada ao custo de ambos os contratos de opções. (Para mais, leia Straddle Strategy A Simple Approach to Neutral de mercado.)

7. Strangle longo.

Em uma estratégia de opções de estrangulamento longo, o investidor compra uma opção de compra e oferta com o mesmo vencimento e ativos subjacentes, mas com preços de exercício diferentes. O preço de exercício da tabela normalmente será inferior ao preço de exercício da opção de compra, e ambas as opções estarão fora do dinheiro. Um investidor que usa essa estratégia acredita que o preço do recurso subjacente experimentará um grande movimento, mas não tem certeza de qual direção o movimento irá demorar. As perdas são limitadas aos custos de ambas as opções; Os estrangulamentos normalmente serão menos caros do que estradas porque as opções são compradas fora do dinheiro. (Para mais, veja Obter uma forte retenção no lucro com Strangles.)

8. Mariposa espalhada.

Todas as estratégias até este ponto exigiram uma combinação de duas posições ou contratos diferentes. Em uma estratégia de opções de propagação de borboleta, um investidor irá combinar uma estratégia de spread de touro e uma estratégia de spread de urso e usar três preços de exercício diferentes. Por exemplo, um tipo de propagação de borboleta envolve a compra de uma opção de chamada (colocada) no preço de ataque mais baixo (mais alto), enquanto vende duas opções de compra (colocadas) em um preço de ataque mais alto (mais baixo) e, em seguida, uma última chamada (colocar) opção em um preço de exercício ainda maior (menor). (Para mais informações sobre esta estratégia, leia Configurando Traps de lucro com Butterfly Spreads.)

9. Condor de ferro.

Uma estratégia ainda mais interessante é o condador de ferro. Nesta estratégia, o investidor simultaneamente mantém uma posição longa e curta em duas estratagemas diferentes. O condor de ferro é uma estratégia bastante complexa que definitivamente requer tempo para aprender, e pratica dominar. (Recomendamos ler mais sobre esta estratégia em Take Flight With A Iron Condor, você deve rebarrar para Iron Condors? E tente a estratégia para si mesmo (sem risco!) Usando o Simulador Investopedia.)

10. Borboleta de ferro.

A estratégia de opções finais que demonstraremos aqui é a borboleta de ferro. Nesta estratégia, um investidor irá combinar uma estrada longa ou curta com a compra ou venda simultânea de um estrangulamento. Embora semelhante a uma propagação de borboletas, esta estratégia difere porque usa chamadas e colocações, em oposição a uma ou outra. Os lucros e perdas são ambos limitados dentro de um intervalo específico, dependendo dos preços de exercício das opções usadas. Os investidores geralmente usarão opções fora do dinheiro em um esforço para reduzir os custos e limitar o risco. (Para saber mais, leia o que é uma estratégia de opção de borboleta de ferro?)

Foram explicadas 5 estratégias de opções básicas.

A capacidade de gerenciar risco versus recompensa com precisão é uma das razões pelas quais os comerciantes continuam a reunir as opções. Embora a compreensão de chamadas e colocações simples seja suficiente para começar, a adição de estratégias simples, tais como spreads, borboletas, condores, estradas e estrangulamentos, pode ajudá-lo a definir melhor o risco e até mesmo abrir oportunidades de negociação que você não teve anteriormente acesso.

Embora pareça assustador, em primeiro lugar, colocar essas estratégias, é importante lembrar a maioria são apenas uma combinação de chamadas e colocações, diz Marty Kearney, instrutor sênior do CBOE Options Institute. & ldquo; Estes nomes surgiram para que as pessoas que estavam telefonando para encomendas a mesas comerciais pudessem transmitir muito rapidamente o que eles queriam fazer. Estas são todas estratégias bastante básicas, apenas levando as coisas até um entalhe. & Rdquo;

Uma chamada dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar o ativo subjacente ao preço de exercício adquirido. Uma colocação dá ao comprador o direito, mas não a obrigação de vender o ativo subjacente ao preço de exercício adquirido.

Uma distribuição de opções é qualquer combinação de múltiplas posições. Isso pode incluir a compra de uma chamada e a venda de uma chamada, a compra de uma venda e a venda de uma venda, ou a compra de ações e a venda da chamada (que seria uma escrita coberta). Para nossos propósitos, vamos analisar mais de perto um spread de torres de chamadas verticais, que é usado se esperarmos que o preço do estoque subjacente aumente, embora esses mesmos princípios possam ser aplicados ao spread de touro, suportar spreads de chamadas e suportar colocar spreads.

Fundamentalmente, os spreads verticais são uma peça direcional, diz Joseph Burgoyne, diretor de marketing institucional e de varejo para o Conselho de Indústria de Opções, o que significa que o investidor precisa ter uma opinião se o subjacente vai subir ou descer. Além disso, embora tenham um risco limitado, eles também têm uma recompensa limitada.

Kearney explica, & ldquo; O que eu estou olhando é que eu quero controlar o estoque, e eu acho que nós estamos indo para um determinado montante em dólares. Eu estou disposto a desistir de tudo acima disso, & rdquo; ele diz. Para o nosso exemplo de uma propagação de torres de chamadas verticais, ele usa uma negociação de ações em US $ 63 que ele acredita que irá pelo menos US $ 70.

Você simplesmente poderia comprar o estoque ou uma única chamada, mas ao comprar a propagação de chamadas de touro, você pode limitar melhor seu risco. No exemplo da Kearney, colocamos a propagação de chamadas verticais 60-70, que consiste em comprar uma chamada em dinheiro 60 e vender uma chamada fora do dinheiro 70. Como vendemos a chamada 70, limitamos o valor máximo do nosso spread a US $ 10 (menos comissões), mas diminuímos o nosso ponto de equilíbrio para o comércio por causa do crédito que obtivemos vendendo a chamada 70. Além disso, nossa perda é limitada ao custo do spread.

Estratégias de opções explicadas.

As opções de negociação podem ser um pouco intimidantes no início; eles são certamente mais complicados de aprender do que os estoques comerciais ou mesmo os futuros.

Mas não precisa ser assim; Uma vez que você tenha uma compreensão completa do básico, você pode avançar para implementar uma das muitas estratégias de opções que foram desenvolvidas.

Neste artigo, veríamos algumas das estratégias de opções mais comuns disponíveis. Você deve considerar implementar alguns deles em sua estratégia de negociação geral.

O melhor conselho que posso dar é; não morder mais do que você pode mastigar, concentrar-se em uma estratégia de cada vez até que você tenha dominado e depois passar para o próximo.

A estratégia de longo prazo é uma estratégia de opções básicas que envolve a compra de opções de venda com a crença de que o título subjacente cairá bem abaixo do preço de exercício antes da data de validade. Consulte Mais informação.

A estratégia de longo prazo é o oposto da estratégia de longo prazo, na medida em que envolve a compra de opções de compra, na esperança de que o preço do ativo subjacente eleva-se acima do preço de exercício antes do prazo de validade. Consulte Mais informação.

A estratégia de chamadas cobertas é uma estratégia que envolve a realização de uma posição longa em um ativo e escrevendo (vendendo) opções de compra no mesmo ativo. Esta estratégia é frequentemente utilizada quando um investidor tem uma visão neutra de curto prazo sobre um ativo subjacente, mas deseja mantê-lo a longo prazo, ao mesmo tempo que tem uma posição curta para lucrar com a tendência descendente de curto prazo. Consulte Mais informação.

A estratégia de colocação coberta é o oposto da estratégia de chamadas cobertas e envolve a realização de uma posição curta em um ativo enquanto compra opções de venda no mesmo ativo. Esta estratégia é usada para proteger sua posição curta de longo prazo contra um aumento de curto prazo no preço. Consulte Mais informação.

O condor de ferro é uma estratégia de opções avançadas que consiste em comprar e manter quatro opções diferentes com preços de exercício diferentes. A estratégia é construída mantendo posições longas e curtas em duas estratagemas diferentes. Um estrangulamento é criado pela compra ou venda de uma opção de compra e uma opção de venda com preços de exercício diferentes, mas com a mesma data de validade. Consulte Mais informação.

A estratégia de opções de longo estrangulamento envolve simultaneamente a compra de um pouco fora do dinheiro e uma chamada ligeiramente fora do dinheiro do mesmo estoque subjacente e data de validade. Essa estratégia é usada quando o investidor pensa que o estoque subjacente experimentará volatilidade significativa no curto prazo. Consulte Mais informação.

A estratégia de opções de estrangulamento curto envolve a venda simultânea de um pouco fora do dinheiro e uma chamada ligeiramente fora do dinheiro do mesmo estoque subjacente e data de validade. Essa estratégia é usada quando o investidor pensa que o estoque subjacente experimentará pouca volatilidade no curto prazo. Consulte Mais informação.

A estratégia de negociação do spread do touro é implementada vendendo uma opção de venda no dinheiro com um preço de exercício mais alto e comprando uma opção de venda fora do dinheiro com um preço de exercício menor do mesmo estoque subjacente com a mesma data de vencimento .

A estratégia de propagação do touro é empregada quando o investidor pensa que o preço do ativo subjacente aumentará no curto prazo. Consulte Mais informação.

A estratégia de propagação do urso pode ser implementada comprando uma opção de venda no dinheiro com um preço de exercício mais alto e vendendo uma opção de venda fora do dinheiro com um menor preço de exercício da mesma garantia subjacente com a mesma data de vencimento .

A estratégia de propagação do urso é usada quando o investidor pensa que o preço do ativo subjacente diminuirá no longo prazo. Consulte Mais informação.

A estratégia de propagação de chamadas de touro é implementada pela compra de uma opção de compra em dinheiro ao mesmo tempo em que vende uma opção de compra de liquidação fora do dinheiro mais alta da mesma garantia subjacente e o mesmo mês de vencimento.

Esta estratégia é empregada quando o investidor pensa que o preço do ativo subjacente aumentará moderadamente no curto prazo. Consulte Mais informação.

A estratégia de propagação de chamadas de urso é implementada através da compra de opções de compra a um determinado preço de exercício e venda do mesmo número de opções de compra com um menor preço de exercício no mesmo objeto subjacente que expira no mesmo mês.

Esta estratégia é empregada quando o operador de opções pensa que o preço do ativo subjacente diminuirá moderadamente no curto prazo. Consulte Mais informação.

A estratégia de propagação do calendário do touro é configurada através da compra de chamadas ligeiramente fora do dinheiro a longo prazo e simultaneamente escrevendo um número igual de chamadas de quase mês do mesmo título subjacente com o mesmo preço de exercício.

O investidor que aplica esta estratégia é otimista para o longo prazo e está vendendo as chamadas do mês próximo com a intenção de dirigir as chamadas de longo prazo gratuitamente. Consulte Mais informação.

Um spread de calendário de urso consiste em duas opções: uma opção de venda longa e uma opção de venda curta. Você deve pagar a opção de venda longa, mas você recebe um prêmio por vender a opção de venda curta.

O spread do calendário dos ursos é usado por investidores que acreditam que o preço do ativo subjacente permanecerá estável no curto prazo, mas acabará por cair no longo prazo. Consulte Mais informação.

A estratégia de proteção é uma estratégia de hedge em que o detentor de uma garantia compra uma posição para se proteger contra uma queda no preço das ações do título subjacente.

Uma estratégia de colocação de proteção geralmente é empregada quando o investidor ainda é otimista em um estoque que ele já possui, mas desconfiar das incertezas no curto prazo. É usado como um meio para proteger os ganhos não realizados em ações de uma compra anterior. Consulte Mais informação.

A estratégia de opções de chamadas de proteção consiste em comprar uma posição longa em um ativo subjacente e escrever (vender) opções de compra nesse mesmo ativo na tentativa de gerar lucro extra. Consulte Mais informação.

O Guia Opções & Futuros.

Aprenda a negociação de opções e você pode lucrar com qualquer condição de mercado. Compreenda como negociar o mercado de opções usando a ampla gama de estratégias de opções.

Descubra novas oportunidades de negociação e as várias formas de diversificar sua carteira de investimentos com futuros básicos e financeiros.

Para ajudá-lo em seu caminho para a compreensão do mundo complexo de derivativos financeiros, oferecemos um recurso abrangente de educação para negociação de futuros e opções que inclui tutoriais, dicas e conselhos detalhados aqui no Guia de opções.

Gráficos de lucro são representações visuais dos possíveis resultados das estratégias de opções. O lucro ou a perda são representados graficamente no eixo vertical enquanto o preço do estoque subjacente na data de validade é representado graficamente no eixo horizontal.

Fundamentos das opções:

Antes de começar as opções de negociação, você deve saber o que é exatamente uma opção de compra de ações e entender os dois tipos básicos de contratos de opções - coloca e chamadas. Saiba como funcionam e como trocá-los por lucros. [Consulte Mais informação. ]

Fundamentos das opções binárias:

A negociação de opções binárias está rapidamente a ganhar popularidade desde a sua introdução em 2008. Confira nosso guia completo para trocar opções binárias. [Consulte Mais informação. ]

Estratégia para iniciantes:

A chamada coberta é uma estratégia de negociação de opção popular que permite que um acionista ganhe renda adicional vendendo chamadas contra a retenção de seu estoque. [Consulte Mais informação. ]

Conselho de opção de ações:

Comprar straddles é uma ótima maneira de jogar ganhos. Muitas vezes, a diferença de preço das ações para cima ou para baixo seguindo o relatório de ganhos trimestrais, mas muitas vezes, a direção do movimento pode ser imprevisível. Por exemplo, uma venda pode ocorrer mesmo que o relatório de ganhos seja bom se os investidores esperassem excelentes resultados. [Consulte Mais informação. ]

Opção Opção Conceitos básicos de negociação:

Para o investidor de curto a médio prazo, o investimento em opções de ações fornece um conjunto adicional de opções de investimento para permitir que ele use melhor seu capital de investimento. [Consulte Mais informação. ]

Conceitos Avançados:

Quando as opções de negociação, você encontrará o uso de certos alfabetos gregos, como delta ou gamma, ao descrever riscos associados a várias posições de opções. Eles são conhecidos como "os gregos". [Consulte Mais informação. ]

Conselho de troca de opções:

Muitos comerciantes de opções tendem a ignorar os efeitos das taxas de comissão em seus lucros ou prejuízos globais. É fácil esquecer a taxa de comissão mínima de US $ 15 quando todo comércio lucrativo mata US $ 500 ou mais. Heck, é apenas 3% certo. [Consulte Mais informação. ]

Guia de Opções de Ações:

Os dividendos em dinheiro emitidos por ações têm grande impacto nos preços das opções. Isso ocorre porque o preço do estoque subjacente deve cair pelo valor do dividendo na data do ex-dividendo. [Consulte Mais informação. ]

Conceitos Avançados:

Saiba mais sobre a proporção de apontar, a forma como ela é derivada e como ela pode ser usada como um indicador contrário. [Consulte Mais informação. ]

Conceitos Avançados:

Outra maneira de jogar o mercado de futuros é através de opções de futuros. O uso de opções para negociar futuros oferece alavancagem adicional e abre mais oportunidades de negociação para o comerciante experiente. [Consulte Mais informação. ]

Conselho de opção de ações:

As opções de negociação do dia podem ser uma estratégia bem sucedida e rentável, mas há algumas coisas que você precisa saber antes de usar começar a usar opções para o dia comercial. [Consulte Mais informação. ]

Opções de ações Tutorial:

Se você é muito otimista em um estoque específico para o longo prazo e está procurando comprar o estoque, mas sente que está um pouco sobrevalorizado no momento, então você pode querer considerar escrever opções no estoque como um meio para adquiri-lo em um desconto. [Consulte Mais informação. ]

Guia de Opções de Ações:

Para obter retornos mais altos no mercado de ações, além de fazer mais lição de casa nas empresas que deseja comprar, muitas vezes é necessário assumir maior risco. Uma maneira mais comum de fazer isso é comprar ações na margem. [Consulte Mais informação. ]

Tutorial de opções de ações:

Algumas ações pagam dividendos generosos a cada trimestre. Você qualifica o dividendo se você estiver segurando as ações antes da data do ex-dividendo. [Consulte Mais informação. ]

Siga-nos no Facebook para obter estratégias diárias e amp; Dicas!

Opções básicas.

Futures Basics.

Estratégias Bullish.

Estratégias baixistas.

Estratégias neutras.

Posições sintéticas.

Opções Arbitrage.

Aviso de Risco: as ações, futuros e negociação de opções binárias discutidas neste site podem ser consideradas Operações de Negociação de Alto Risco e sua execução pode ser muito arriscada e pode resultar em perdas significativas ou mesmo em uma perda total de todos os fundos em sua conta. Você não deve arriscar mais do que você pode perder. Antes de decidir comercializar, você precisa garantir que compreenda os riscos envolvidos levando em consideração seus objetivos de investimento e nível de experiência. As informações contidas neste site são fornecidas apenas para fins informativos e educacionais e não se destinam a ser um serviço de recomendação comercial. TheOptionsGuide não será responsável por erros, omissões ou atrasos no conteúdo, ou por quaisquer ações tomadas com base nisso.

Os produtos financeiros oferecidos pela empresa possuem alto nível de risco e podem resultar na perda de todos os seus fundos. Você nunca deve investir dinheiro que não pode perder.

Estratégias de opções comuns, explicadas.

Nosso especialista em opções de casa explica algumas das estratégias de investimento de opções mais comuns.

O tema das opções é um dos tópicos mais intimidantes para muitos investidores, novos e experientes. Mas há apenas alguns conceitos básicos para entender, e então um mundo de novas oportunidades de investimento pode se abrir. Neste clip, o nosso profissional Motley Fool Options explica os prós e contras de algumas das estratégias de investimento de opções mais comuns - como elas funcionam, o que elas significam e como os investidores podem usá-las para sua vantagem.

Uma transcrição completa segue o vídeo.

Este vídeo foi gravado em 24 de março de 2017.

Dylan Lewis: Quais são alguns dos outros movimentos de opções realmente comuns que vocês usam em Motley Fool Options?

JP Bennett: os dois fundamentos, escrever, já abordamos, e o outro que normalmente é uma ótima estratégia para iniciantes é chamadas cobertas. Em uma chamada coberta, você já possui o estoque subjacente. Então, você possui 100 ações da Apple (NASDAQ: AAPL), digamos. E você está em cima daquela venda de chamadas. Então, a Apple está negociando cerca de US $ 140, você pode potencialmente dizer: "Venda a chamada $ 145". Então, basicamente, o que você está fazendo é aumentar a renda que você vai gerar de uma determinada posição. Você vai conseguir o dividendo da Apple, mas além disso, você também irá gerar essa renda da opção. Agora, a queda potencial disso é que você tem que vender essas ações em $ 145 se o estoque terminar acima e você não fizer nada. Novamente, pequena nota lateral, há um monte de coisas diferentes que você poderia fazer quando chegar perto da expiração se você não quer vender ações. Mas esse é o maior risco de escrever chamadas cobertas. Então, uma das pedras angulares daquilo é nunca escrever chamadas cobertas em ações que você não quer vender, porque, eventualmente, você vai acabar em uma posição em que o estoque dispara, e você simplesmente fica lá e você está como "Não deveria ter cobrado essas ações". Esse extra de US $ 2 por ação na renda realmente não compensou a picada de uma ação movendo $ 15- $ 20 até o vencimento do tempo.

Lewis: Sim. E uma coisa que eu acho que provavelmente vale a pena esclarecer os ouvintes é quando as opções se exercitam. Eu acho que isso pode ser algo confuso. Pode ser que você escreva colocar e eu tomo o outro lado disso, e eu pago um prémio por isso. Mas, se o preço de exercício não terminar em algum lugar que seja oportuno para eu exercitá-lo, ele acabará expirando, e eu vou comer esse prémio.

Bennett: Sim. Na maioria dos casos, a pessoa que está levando o outro lado do comércio é um fabricante de mercado. Pense em Wall Street, ele é um desses caras em Wall Street com seu computador, ele basicamente está protegendo um monte de posições e fazendo coisas assim. Na grande maioria dos casos, você precisa esperar até chegar muito perto do vencimento para as opções a serem exercidas, porque um prémio de opções é composto por dois componentes. Existe o valor intrínseco, que é a discrepância entre o preço atual da ação e o preço de exercício. Se você comprou chamadas da Apple em US $ 140 e vai até US $ 145, agora você tem $ 5 de valor intrínseco porque essencialmente compra as ações em US $ 5 abaixo do preço atual do mercado. O outro componente é o componente que se desintegra ao longo do tempo, e é o que se denomina valor de tempo. Essa é uma função de algumas das coisas a que nos referimos no passado. Esse tipo de componente diminui. Então, quando você está vendendo opções, esse é o componente que deseja ir ao longo do tempo. Se você comprou uma opção, não faz sentido exercê-la, a menos que realmente não haja todo esse valor de tempo.

Agora, existem certos casos, como eu disse. Por cada regra geral, existem exceções. Há algo referido como caça furtiva de dividendos, e coisas assim. Mas para a grande maioria dos casos, a menos que não haja valor de tempo na opção, essas opções não serão exercidas. Então, uma das grandes coisas, aqui no The Motley Fool, somos investidores de longo prazo, nós gostamos de pensar no longo prazo. Como as opções são instrumentos que têm uma vida útil pequena, talvez três ou quatro meses, especialmente quando você está escrevendo coloca, esse é um ótimo lugar para onde estamos direcionando, eles podem [. ] em valor bastante significativo ao longo desse tempo. Você vende a opção de venda e o estoque cai, o valor pode ser aumentado em uma porcentagem menor em dólares - então, o estoque cai $ 1, talvez você apenas altere em $ 0,50. Mas, em termos de porcentagens, o movimento será muito maior. Então, você pode ver esses valores flutuantes e apenas pensar em si mesmo: "Oh, meu Deus, com o que eu entrei?" Mas, você só precisa se sentar e ter esse longo prazo, "É por isso que inicialmente eu fiz a estratégia, vamos fazer isso e esperar e ver e deixar isso fora", porque esse componente do valor do tempo está indo para flutuar significativamente. Mas ao longo do tempo, porque, digamos que você compra uma opção que expira em quatro meses - isso vale muito mais, porque muito mais pode acontecer em quatro meses do que se você comprou uma opção que expira cinco dias a partir de agora. As chances de o estoque se mover ao longo de três ou quatro meses são muito superiores ao longo de cinco dias. Então, o valor do tempo, todas as coisas iguais, ceteris paribus, a opção que expira em três ou quatro meses a partir de agora terá muito mais valor de tempo do que o que expira em cinco dias.

Dylan Lewis possui ações da Apple. JP Bennett possui ações da Apple. JP Bennett tem as seguintes opções: curto janeiro 2018 $ 115 coloca na Apple. O Motley Fool possui partes e recomenda a Apple. O Motley Fool tem as seguintes opções: longo janeiro de 2018 $ 90 chamadas para a Apple e curto janeiro 2018 chamadas de $ 95 na Apple. O Motley Fool tem uma política de divulgação.