Estratégias de gerenciamento de risco Forex.
Reduzir o risco para reduzir o estresse.
Forex é configurado para ser um empreendimento bastante arriscado. Eu sempre incentivo novos comerciantes para ir fácil sobre o risco como eles começaram. O sistema é um pouco manipulado para encorajar comportamentos de risco, então você deve estabelecer um plano para se proteger.
Primeiras coisas primeiro.
A primeira coisa que você pode fazer para gerenciar seu risco forex é nunca trocar dinheiro que você pode perder. Às vezes, as pessoas ignoram esse pensamento e # 34; que não me aconteceu, mas isso afetará o desempenho da sua empresa.
Se você está negociando dinheiro, você não pode perder, e você perde significativamente, ou mesmo enfrentar a ameaça de perder significativamente, sua tomada de decisão será comprometida e os erros ocorrerão.
Segunda coisa.
O segundo importante é que você não precisa deixar seus olhos serem muito grandes para seu estômago. Se você não sabe o que isso significa, significa começar pequeno. Faça o seu tamanho comercial apropriado para o saldo da sua conta. Os corretores dos EUA oferecem aos comerciantes a capacidade de fazer negócios em 50: 1, mas isso não significa necessariamente que você precisa estar pensando que é grande. Troque o que você pode trocar com segurança. Isso significa que você não deve abrir negociações de US $ 100.000 com uma conta de $ 2000. Não há necessidade de fazer enormes porcentagens todos os dias em seu dinheiro. É mais importante fazer porcentagens contínuas em vez de grandes.
Terceira coisa.
Use as perdas de parada corretamente.
Uma perda de parada é um tipo de ordem que faz exatamente o que diz, isso impede que você perca mais dinheiro da sua conta. Negociações nem sempre seguem o caminho que você espera, você precisa de um pára-quedas para cortar suas perdas. O truque é configurar sua parada em um local que você conheça, se você está totalmente errado com sua idéia comercial.
Expandir o uso de Stop Losss.
Parar as perdas deve ser considerada sua saída de emergência. Eles deveriam estar configurados para executar quando seu comércio foi terrível, horrivelmente, errado. Eu vi muitos comerciantes colocar suas paradas a um preço onde eles poderiam estar errado, ou pior ainda, poderia estar errado. Se você definir sua parada muito perto do seu preço, isso vai ser atingido, é a lei da Murphy.
Colocando tudo junto.
Trocar com o dinheiro que você pode perder ao pior dos casos, negociar com tamanho de lote razoável e controlar seu risco com paradas evitará que você tenha um grande desastre comercial. Essas etapas não o impedem de perder dinheiro, eles só vão te dar uma chance de você sobreviver. Muitos comerciantes assumem uma abordagem selvagem no oeste para negociar e, por vezes, funciona por algum tempo, mas quando acabou, está realmente acabado. Eles tendem a se afastar com contas vazias.
A negociação, mantendo seu risco baixo, o manterá no jogo e colocará dinheiro em seu bolso ao mesmo tempo. O comércio de Forex é uma coisa legítima, mas você tem que ser cauteloso com a configuração. Você pode ganhar dinheiro, se você não se deixar levar com o risco.
Estratégias de Gerenciamento de Riscos - I.
Como uma das maiores e mais importantes vantagens da negociação de opções é o gerenciamento de riscos, vou discutir esse assunto por um tempo.
É importante enfatizar que a aplicação adequada de estratégias de opções oferece segurança perfeita para um portfólio existente de estoque ou índice também.
No artigo de hoje, examinaremos como garantir uma posição de estoque existente, por exemplo. AAPL (Apple).
Você precisa saber que um contrato de opção significa controlar 100 ações.
Garantir posições de estoque com opções.
Suponhamos que você tenha 1000 ações da AAPL e você jogue para um aumento, mas você quer obter algum nível de seguro para sua posição. Como você sabe, uma ordem de parada não fornece proteção adequada, então você procura outra solução. As fraquezas de "gerenciamento de riscos" usando ordens de parada incluem o seguinte:
- Se você aplicar uma ordem de parada do mercado, não sabe antecipadamente onde será executado,
- Se você aplicar uma ordem de limite, o mercado pode ignorá-lo e nunca será executado,
- No caso de um nível de parada incorretamente especificado, uma correção de um dia na direção oposta pode fechar sua posição, e então o mercado sobe, mas você não estará lá. um sentimento familiar com certeza :)
Vamos ver o que isso significa no caso do exemplo acima. O gráfico de risco de 1000 ações AAPL parece ser o seguinte.
Qual é o problema com isso? Sobretudo, tem um risco ilimitado, isto é, pode cair em "qualquer nível".
Você pode garantir as 1000 ações da AAPL através da compra de 10 peças de opções de venda. Como você planeja por 30 dias, você não compra o vencimento mais próximo (JUL 2009), porque falta apenas 18 dias, mas você escolhe uma maturidade depois disso, AUG 2009. A próxima coisa que você deve decidir é: a que nível você compra o Put? Atualmente, o preço da AAPL é de 141,97. Suponhamos que o seu nível máximo de perda aceitável seja em 140. Com esta informação, você pode decidir que a colocação que você deseja comprar é a rodada AUG 140 de 2009. Isso pode ser comprado por US $ 3,21 no momento. Como uma opção controla 100 ações, o preço dessa opção é de US $ 321. À medida que você possui 1000 ações da AAPL, você precisa comprar 10 opções.
Portanto, o custo do seguro é 10x321, que é de US $ 3.210. Isso pode parecer alto à primeira vista, mas se você calculá-lo, é apenas 2% do valor investido. Então, você pode comprar um seguro para 2% do capital total.
O que conseguimos com isso? O seguinte gráfico de risco ilustra isso:
Então, se o preço da AAPL cai abaixo de 140 até o vencimento (AUG 2009), você pode vendê-lo por 140. Desde que você comprou o direito de vender, isso é um Put, dentro do período de validade do Put - independentemente do preço de mercado da AAPL - você pode vendê-lo por 140. Isso também significa que, se a AAPL cair repentinamente para 100, você não perderá 40% de sua posição original, porque você pode continuar vendendo por 140. Grande vantagem do mercado de opções!
Em seguida, suponhamos que, entretanto, você percebe que foi uma má decisão para um aumento, o preço cairá no curto prazo. Nesse caso, você vende as 1000 ações da AAPL, mas mantenha o Put, porque será avaliado durante o declínio. Assim, você não conseguiu ganhar dinheiro com o aumento, mas você pode ganhar com o seguro que você comprou originalmente - em caso de declínio.
Benefícios desta estratégia em resumo:
Se a parada fechar sua posição antes de ganhar algum dinheiro: não importa quanto tempo o papel cair, você está segurado em um determinado nível de preço. Se o preço não aumentar, você pode vender suas ações e, em caso de queda, as opções de venda farão dinheiro.
As estratégias de gerenciamento de risco do mercado de opções são únicas. Faltando esse conhecimento - especialmente nas condições atuais do mercado - a proteção do capital é, na melhor das hipóteses, casual. Se alguém é sério sobre sua carreira no mercado de ações e quer negociar no longo prazo, as opções de aprendizado não são "opcionais", mas é preciso!
- Usando estratégias de opção, suas posições de estoque existentes também podem ser seguradas.
Técnicas de gerenciamento de riscos para comerciantes ativos.
A gestão de riscos é um pré-requisito essencial, mas muitas vezes negligenciado, para negociação ativa bem sucedida. Afinal, um comerciante que gerou lucros substanciais ao longo de sua vida pode perder tudo em apenas um ou dois negócios ruins se o gerenciamento de risco adequado não for empregado. Este artigo irá discutir algumas estratégias simples que podem ser usadas para proteger seus lucros comerciais.
Planejando seus negócios.
Como o general militar chinês Sun Tzu disse: "Toda batalha é conquistada antes que seja travada". A frase implica que planejamento e estratégia - não as batalhas - ganham guerras. Da mesma forma, comerciantes bem sucedidos geralmente citam a frase: "Planejar o comércio e negociar o plano". Assim como na guerra, o planejamento futuro geralmente pode significar a diferença entre sucesso e fracasso.
Os pontos Stop-loss (S / L) e take-profit (T / P) representam duas formas principais em que os comerciantes podem planejar com antecedência ao negociar. Os comerciantes bem-sucedidos sabem o preço que estão dispostos a pagar e a que preço eles estão dispostos a vender e medem os resultados resultantes contra a probabilidade de o estoque atingir seus objetivos. Se o retorno ajustado for alto o suficiente, então eles executam o comércio.
Por outro lado, os comerciantes mal sucedidos geralmente entram em um comércio sem ter qualquer idéia dos pontos em que eles venderão com lucro ou prejuízo. Como os jogadores em uma série sortuda ou desafortunada, as emoções começam a assumir e ditar seus negócios. As perdas muitas vezes provocam que as pessoas se apeguem e esperam recuperar o dinheiro, enquanto os lucros muitas vezes atraem os comerciantes para que continuem a exercer ainda mais ganhos.
Stop-Loss e Take-Profit Points.
Um ponto de parada-perda é o preço pelo qual um comerciante irá vender um estoque e perca o comércio. Muitas vezes, isso acontece quando um comércio não mostra a forma como um comerciante esperava. Os pontos são projetados para evitar a mentalidade "ele vai voltar" e limitar as perdas antes de escalar. Por exemplo, se um estoque se rompe abaixo de um nível de suporte chave, os comerciantes costumam vender o mais rápido possível.
Do outro lado da mesa, um ponto de lucro é o preço pelo qual um comerciante irá vender um estoque e obter lucro no comércio. Muitas vezes, isso é quando a vantagem adicional é limitada, dado os riscos. Por exemplo, se um estoque se aproximar de um nível de resistência chave após um grande movimento para cima, os comerciantes podem querer vender antes do período de consolidação ter lugar.
Como definir de forma eficaz pontos Stop-Loss.
A definição de pontos de perda e perda de lucro geralmente é feita usando análise técnica, mas a análise fundamental também pode desempenhar um papel fundamental no tempo. Por exemplo, se um comerciante estiver segurando um estoque antes dos ganhos com a motivação de entusiasmo, ele ou ela pode querer vender antes que a notícia chegue ao mercado se as expectativas se tornaram muito altas, independentemente de o preço de lucro obtido ser atingido.
As médias móveis representam a maneira mais popular de definir esses pontos, pois são fáceis de calcular e amplamente pesquisados pelo mercado. As principais médias móveis incluem as médias de cinco, nove, 20, 50, 100 e 200 dias. Estes são melhor definidos aplicando-os ao gráfico de um estoque e determinando se o preço das ações reagiu a eles no passado como um suporte ou nível de resistência.
Outra ótima maneira de colocar níveis de stop-loss ou take-profit é em suporte ou linhas de tendência de resistência. Estes podem ser desenhados conectando altos ou baixos anteriores que ocorreram em volume significante acima da média. Assim como as médias móveis, a chave é determinar os níveis nos quais o preço reage às linhas de tendência e, claro, com alto volume.
Ao definir esses pontos, aqui estão algumas das principais considerações:
Use as médias móveis a longo prazo para estoques mais voláteis para reduzir a chance de que um aumento de preço sem sentido desencadeie uma ordem de stop-loss a ser executada. Ajuste as médias móveis para corresponder às gamas de preços alvo; por exemplo, metas mais longas devem usar médias móveis maiores para reduzir o número de sinais gerados. Parar as perdas não deve estar mais perto do que 1.5 vezes a faixa atual alta a baixa (volatilidade), pois é provável que seja executado sem razão. Ajustar a perda de parada de acordo com a volatilidade do mercado; se o preço da ação não estiver se movendo demais, os pontos de stop-loss podem ser apertados. Use eventos fundamentais conhecidos, como lançamentos de ganhos, como períodos-chave para estar dentro ou fora de um comércio, pois a volatilidade e a incerteza podem aumentar.
Calculando o retorno esperado.
Definir pontos de stop-loss e take-profit também é necessário para calcular o retorno esperado. A importância deste cálculo não pode ser exagerada, pois obriga os comerciantes a pensar seus negócios e racionalizá-los. Além disso, dá-lhes uma maneira sistemática de comparar vários negócios e selecionar apenas os mais lucrativos.
Isso pode ser calculado usando a seguinte fórmula:
O resultado desse cálculo é um retorno esperado para o comerciante ativo, que depois o medirá contra outras oportunidades para determinar quais ações negociar. A probabilidade de ganho ou perda pode ser calculada usando fendas e avarias históricas dos níveis de suporte ou resistência; ou para comerciantes experientes, fazendo um palpite educado.
The Bottom Line.
Os comerciantes sempre devem saber quando planejam entrar ou sair de um comércio antes de serem executados. Ao utilizar efetivamente as perdas de compensação, um comerciante pode minimizar não apenas as perdas, mas também o número de vezes que um comércio é desnecessário. Faça o seu plano de batalha com antecedência para que você já saiba que ganhou a guerra.
Como construir uma estratégia, Parte 5: Gerenciamento de riscos.
Ação de preço e Macro.
Antes de ler mais, eu quero que você pense em uma pergunta simples.
Quando faço essa pergunta no nosso DailyFX Bootcamps, as respostas mais comuns são em torno de 60-70%. Alguns comerciantes vão adivinhar um pouco mais baixo, respondendo com um número ao redor.
Raramente recebemos uma resposta abaixo de 50%.
Isso não está correto.
Na negociação, podemos ter direito apenas 30% do tempo e ainda ser rentáveis. Neste artigo, vou mostrar-lhe como.
Nós também vamos analisar uma questão potencialmente mais importante e ndash; que está investigando por que você não pode querer esperar muito mais da metade do tempo.
O que está no preço atual?
Quando os bancos recebem ordens de seus clientes para trocar $ 1.000.000 dólares americanos por Euros, Yen ou Libras britânicas, eles transacionam seus negócios e essa oferta ou demanda adicional fará com que as mudanças sejam feitas no preço.
Alternativamente, se recebermos um anúncio surpreso do chefe do Fed, Ben Bernanke, os preços começarão a mudar consideravelmente para incorporar qualquer nova notícia que possa ser introduzida no meio ambiente.
Mas ambos os fatores afetam o preço futuro e, infelizmente, ndash; não há como saber que isso vai acontecer até depois que eles acontecem.
O preço atual está apenas mostrando-nos um roteiro desses eventos que ocorreram no passado.
É isso mesmo. Nao tem almoço gratis.
Como comerciantes, provavelmente não vamos exibir um padrão de continuamente fora do mercado no nosso caminho para uma pilha de riquezas.
Porque o mercado sempre está certo. As próximas mudanças de preços serão muitas vezes ditadas por eventos futuros que não podemos prever (como grandes pedidos por parte dos bancos, ou notícias que ainda não foram realizadas). Com esses tipos de eventos, é impossível saber o que ocorrerá, assim; É impossível continuar a prever com sucesso os futuros movimentos de preços sem a assistência da gestão de riscos.
Certo, podemos ser capazes de brilhar um preconceito e ndash; e se nenhuma notícia entrar nesse mercado que muda radicalmente a perspectiva, talvez possamos negociar na direção dessa tendência (a tendência). Nós já publicamos vários materiais que tentam ajudar os comerciantes a ver isso.
Mas quando colocamos trades e construímos uma estratégia, temos que SABER que sempre há uma chance de estar errado em um trade & ndash; pois não há garantias de que o preço se mova para cima ou para baixo em qualquer momento.
A negociação está gerenciando probabilidades.
Em qualquer momento, o que você acha que as chances são de subir ou diminuir os preços?
É importante analisar esta questão ao planejar o gerenciamento de riscos. Com que frequência você quer esperar estar certo?
Das séries DailyFX Traits of Successful Traders, descobrimos que os comerciantes de varejo estão corretamente mais frequentemente do que eles estão errados em muitos dos pares mais comumente negociados. A tabela abaixo mostra porcentagens vencedoras nestes pares durante o período de análise:
Para a maioria dos pares de moeda observados, os comerciantes foram lucrativos muito mais do que a metade do tempo (a exceção no gráfico acima em que os comerciantes da AUDJPY estavam à direita apenas 49% do tempo). Então, pode-se esperar que esses comerciantes, com suas elevadas porcentagens vencedoras, fossem bem?
Infelizmente, não: Apesar de os comerciantes ganharem até 71% dos negócios, os comerciantes ainda perderam dinheiro como um todo. Quer aventurar um palpite sobre o porquê?
Bem, aqui está:
A vitória média está em azul, e a perda média está em vermelho, e como você pode ver & ndash; Cada par mostra que os comerciantes sofreram perdas maiores quando estavam erradas do que a quantidade que eles fizeram quando estavam corretas.
E apesar do fato de que os comerciantes estavam ganhando muito mais no gráfico anterior, o fato de que eles perdem muito mais quando estão errados traz muitas conseqüências indesejadas.
Em The Number One Erreur Forex Traders Make, o estrategista quantitativo David Rodriguez descobriu que esta era a armadilha mais comum para os comerciantes no mercado FX; e isso pode ser corrigido usando o gerenciamento de riscos para sua vantagem.
Usando o Gerenciamento de Riscos.
Então, se um comerciante quer instituir adequadamente o gerenciamento de riscos em suas estratégias, como eles podem fazê-lo?
Existem duas áreas primárias que os comerciantes querem investigar enquanto desenvolvem sua abordagem.
O primeiro que examinamos acima, e isso diz respeito à relação risco-recompensa usada em cada troca que é tomada; no esforço para evitar The Number One Mistake Forex Traders Make.
No artigo, David sugere que os comerciantes de "lsquo" devem usar paradas e limites para impor uma relação risco / recompensa de 1: 1 ou superior. & Rsquo; Isso pode ser instituído colocando um limite e um limite em cada comércio, garantindo que o limite esteja pelo menos tão longe do preço atual do mercado como o seu stop.
Nós podemos mesmo levar esse conceito um passo adiante procurando por lucros maiores quando certo, mas arriscando quantidades menores de modo que quando as perdas sejam menores; Isso pode ser feito com um índice de risco para recompensa 1-para-2 (arriscando 1 dólar por cada 2 dólares procurados).
Uma representação visual de uma relação de risco a recompensa de 1 a 2 é ilustrada na figura abaixo:
Os motivos de tal configuração de recompensa de risco são numerosos, pois os preços futuros podem ser difíceis de prever e impossíveis de prever. Mas quando um comerciante está no lado direito do comércio, esse tipo de relação risco-recompensa pode maximizar seu ganho e limitar suas perdas nas instâncias em que estão erradas.
Por uma questão de fato, vamos dizer que um comerciante não é mesmo meio da metade. Deixe-nos assumir que um comerciante só está ganhando em 40% de seus negócios. Ao usar um índice de risco para recompensa de 1 a 2, eles ainda podem atingir um lucro líquido.
Como você pode ver, a relação risco-recompensa mudou completamente a estratégia. Se o comerciante só procurava um dólar em recompensa por cada dólar arriscado, a estratégia perderia 200 pips. Mas, ajustando isso para um índice de risco para recompensa de 1 a 2, o comerciante inclina as chances de volta a seu favor (mesmo que seja apenas 40% do tempo).
Mas e se a nossa estratégia só for bem sucedida 30% do tempo (como mencionamos acima)?
Podemos simplesmente procurar ser mais agressivos, buscando uma maior recompensa pelo menor número de vezes que estamos certos. A tabela abaixo analisa 3 diferentes rácios de risco para recompensa com uma proporção vencedora de 30%:
Tomando a discussão do gerenciamento de riscos um passo adiante, podemos começar a focar a alavancagem que está sendo utilizada. Afinal, não importa o quão forte nossos rácios de risco para recompensa são se enfrentarmos uma chamada de margem dentro de nossos primeiros negócios de executar a estratégia.
Este tópico foi investigado em muito mais profundidade no artigo & lsquo; Quanto Capital Devo Negociar Forex Com, & rsquo; por Jeremy Wagner.
Ao pesquisar como os comerciantes se beneficiaram com base na quantidade de capital comercial utilizado, Jeremy fez uma observação fascinante. Os comerciantes com saldos menores em suas contas, em geral, tiveram uma alavancagem muito maior do que os comerciantes com saldos maiores.
Os comerciantes que usaram menos alavancagem viram resultados muito melhores do que os comerciantes de menor equilíbrio usando níveis acima de 20 para 1. Os comerciantes de maior saldo (usando alavancagem média de 5 para 1) foram lucrativos mais de 80% com mais freqüência do que os comerciantes de menor saldo (usando alavancagem média de 26 para 1).
A tabela abaixo foi tirada diretamente de & lsquo; Quanto Capital Devo Negociar Forex Com, & rsquo; e ilustra com mais detalhes esse desvio maciço entre esses grupos de comerciantes.
Do artigo, Jeremy afirma que os comerciantes do `lsquo 'devem procurar usar uma alavanca efetiva de 10 para 1 ou menos. & Rsquo; Isso permitirá que os comerciantes mitiguem os danos causados pelas perdas; e se isso for combinado com fortes índices de risco para recompensa (procurando mais de uma recompensa do que a quantidade arriscada como mencionado acima), os comerciantes podem começar a procurar que o conceito de gerenciamento de riscos funcione a seu favor.
--- Escrito por James B. Stanley.
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